استراتژی استرنگل (Strangle) در معاملات آپشن
استرنگل خرید (Long Strangle)
استراتژی استرنگل (Strangle) یکی از روشهای معاملاتی خنثی در بازار اختیار معامله است که شامل خرید یا فروش همزمان اختیار خرید (Call) و اختیار فروش (Put) با قیمتهای اعمال متفاوت، اما با تاریخ انقضای یکسان است. این استراتژی برای زمانی مناسب است که معاملهگر انتظار نوسان قیمت قابل توجهی را دارد، اما مطمئن نیست که این نوسان در چه جهتی خواهد بود.
مزایا
- پتانسیل سود نامحدود در صورت حرکتهای شدید قیمت
- ریسک محدود به مبلغ پرداخت شده برای اختیارات
- انعطافپذیری در شرایط مختلف بازار
معایب
- هزینه راهاندازی بالاتر نسبت به استراتژیهای سادهتر
- ضرر در بازارهای کم نوسان یا حرکتهای جزئی قیمت
- تأثیر منفی زوال زمانی بر ارزش اختیارات
شرایط مناسب برای استراتژی استرنگل
انتظار نوسان بالا
مناسب برای زمانی که انتظار میرود قیمت دارایی با نوسان شدید همراه باشد
رویدادهای مهم پیش رو
مناسب برای زمانهای نزدیک به انتشار اخبار مهم یا گزارشهای مالی
استراتژی استرنگل در یک نگاه:
بازدهی
سود در نوسانات شدید قیمت
پیچیدگی
متوسط تا پیشرفته
ریسک
محدود به هزینه اولیه
نکته طلایی:
استراتژی استرنگل زمانی سودآورترین است که قیمت دارایی پایه از یکی از نقاط سر به سر عبور کند. برای موفقیت در این استراتژی، توجه به میزان نوسان مورد انتظار و زمان باقیمانده تا انقضا بسیار مهم است.