Q: استرنگل (Strangle) چیست؟

استرنگل استراتژیای است که در آن معاملهگر همزمان یک اختیار خرید (کال) خارج از پول (Out-of-the-money) و یک اختیار فروش (پوت) خارج از پول را با همان تاریخ انقضا خریداری میکند. در این استراتژی، قیمت اعمال کال بالاتر و قیمت اعمال پوت پایینتر از قیمت فعلی سهام است.

Q: تفاوت استرنگل با استرادل چیست؟

تفاوت اصلی این دو استراتژی در قیمتهای اعمال آنهاست. در استرادل، هر دو اختیار معامله (کال و پوت) دارای قیمت اعمال یکسان هستند، در حالی که در استرنگل، قیمت اعمال پوت پایینتر و قیمت اعمال کال بالاتر از قیمت فعلی سهام است. استرنگل هزینه کمتری نسبت به استرادل دارد، اما نیازمند تغییر قیمت بیشتری برای سودآوری است.

Q: مزایای استراتژی استرنگل چیست؟

از مزایای استرنگل میتوان به هزینه ورود کمتر نسبت به استرادل، پتانسیل سود نامحدود در هر دو جهت بازار، ریسک محدود (حداکثر زیان برابر با مجموع پرمیومهای پرداختی)، و مناسب بودن برای بازارهای پرنوسان یا رویدادهای مهم خبری اشاره کرد.

Q: خطرات استراتژی استرنگل کدامند؟

ریسکهای این استراتژی شامل نیاز به تغییر قیمت بیشتر نسبت به استرادل برای سودآوری، تأثیر منفی زوال زمانی (Time Decay) بر هر دو موقعیت، عدم سودآوری در بازارهای کمنوسان یا ثابت، و امکان از دست دادن کل مبلغ پرمیوم پرداختی در صورت عدم تحقق پیشبینیها میشود.

Question 1

استرنگل (Strangle) چیست؟

Accepted Answer

استرنگل استراتژی‌ای است که در آن معامله‌گر همزمان یک اختیار خرید (کال) خارج از پول (Out-of-the-money) و یک اختیار فروش (پوت) خارج از پول را با همان تاریخ انقضا خریداری می‌کند. در این استراتژی، قیمت اعمال کال بالاتر و قیمت اعمال پوت پایین‌تر از قیمت فعلی سهام است.

Question 2

تفاوت استرنگل با استرادل چیست؟

Accepted Answer

تفاوت اصلی این دو استراتژی در قیمت‌های اعمال آنهاست. در استرادل، هر دو اختیار معامله (کال و پوت) دارای قیمت اعمال یکسان هستند، در حالی که در استرنگل، قیمت اعمال پوت پایین‌تر و قیمت اعمال کال بالاتر از قیمت فعلی سهام است. استرنگل هزینه کمتری نسبت به استرادل دارد، اما نیازمند تغییر قیمت بیشتری برای سودآوری است.

Question 3

مزایای استراتژی استرنگل چیست؟

Accepted Answer

از مزایای استرنگل می‌توان به هزینه ورود کمتر نسبت به استرادل، پتانسیل سود نامحدود در هر دو جهت بازار، ریسک محدود (حداکثر زیان برابر با مجموع پرمیوم‌های پرداختی)، و مناسب بودن برای بازارهای پرنوسان یا رویدادهای مهم خبری اشاره کرد.

Question 4

خطرات استراتژی استرنگل کدامند؟

Accepted Answer

ریسک‌های این استراتژی شامل نیاز به تغییر قیمت بیشتر نسبت به استرادل برای سودآوری، تأثیر منفی زوال زمانی (Time Decay) بر هر دو موقعیت، عدم سودآوری در بازارهای کم‌نوسان یا ثابت، و امکان از دست دادن کل مبلغ پرمیوم پرداختی در صورت عدم تحقق پیش‌بینی‌ها می‌شود.

Question 5

چه زمانی باید از استراتژی استرنگل استفاده کرد؟

Accepted Answer

استراتژی استرنگل زمانی مناسب است که انتظار تغییر شدید قیمت سهام را دارید، اما مطمئن نیستید این تغییر در چه جهتی (صعودی یا نزولی) خواهد بود، و می‌خواهید با هزینه کمتری نسبت به استرادل وارد بازار شوید. این استراتژی اغلب قبل از اعلام نتایج مالی شرکت‌ها، تصمیمات سیاسی مهم، یا سایر رویدادهای تأثیرگذار بر بازار استفاده می‌شود.

استراتژی استرنگل (Strangle) در معاملات آپشن